一个百分点的管理费
前几天整理账户，翻出几年前买的一只主动管理型基金。当时是在银行理财经理的推荐下买的，买的时候只看了过往业绩，费率那一栏扫了一眼就过去了。这次仔细看，管理费、托管费加起来，每年要比我后来定投的指数基金高出一个多百分点。
一个百分点，听起来真的不多。一万块一年也就一百块，一顿饭钱。我当时大概也是这么想的。
放到时间里算
这次我做了一个简单的对比。假设两笔钱，都是十万本金，都放三十年。为了只看费率的影响，假设扣费之前的年回报完全一样，都是百分之六，这只是一个算着方便的数字。区别只在于一笔每年扣百分之零点五的费用，另一笔每年扣百分之一点五。
算出来，费率低的那笔，三十年后接近五十万；费率高的那笔，大约是三十七万多。差了十二万出头，比最初的本金还多。
这个结果让我愣了一会儿。每年只差一个百分点，三十年下来差出一笔本金。原因和复利是同一个道理，只不过这次是反过来的：费用每年从本金里扣走一点，被扣走的那部分，以后也再也没有机会增长了。
为什么容易被忽略
我想了想自己当初为什么没在意，大概有几个原因。
费用是从净值里悄悄扣的，不像买东西那样要单独付一笔钱，看不见就感觉不到。而且费率是按年算的百分比，人对百分比天然不敏感，尤其是很小的百分比。再加上买基金的时候，注意力都在过去的收益上，过去一年涨了百分之二十，谁会在意百分之一点五的费用呢。
但过去的收益不代表未来，费用却是每年确定要付的。这一点是我后来读博格的书才真正想明白的。他有一句话大意是说，投资里你能控制的东西很少，成本是其中之一。
我后来做了什么
那只基金我没有马上卖掉。一来当时正好有一些浮亏，二来我也不确定它以后会不会跑赢。我只是不再往里面加钱了，新的钱都放进费率更低的地方。
另外我养成了一个习惯：买任何理财产品之前，先把所有的费用找出来，包括申购费、赎回费、管理费、托管费，还有一些产品会有的销售服务费，算一下一年总共要付多少。有时候找这些数字要翻好几页说明书，但翻一遍就清楚多了。
费用低不代表一定好，费用高也不代表一定不好。只是现在我会问自己，多付的这部分钱，换来的东西值不值。大部分时候，我答不上来。